【経済】長期金利上昇が再び急ピッチに、「円債離れ」警戒の声も
円債市場では午後に入って先物相場が急落した。１０年物の先物取引は、中心限月６月限が前日終値より１円安となり、東京証券取引所はサーキットブレーカー制度を発動、午後零時３９分から１０分間、取引を一時停止した。
その間、日本相互証券の現物１０年物に金利上昇の圧力がかかり、新発１０年物は一時０．７００％と、２月２５日以来の高水準まで売られた。
別の国内証券の関係者は「相場下落で金利リスクを抑制しようと一部銀行からとみられる中期ゾーンでの払い（現物国債の売りに相当）が出た。これが下げ足を速めるきっかけになったのではないか」と指摘する。
円安、株高の中での金利上昇。みずほ証券の上野泰也チーフマーケットエコノミストは「緩和前より（相場が下がったら買いを入れる）『押し目買い』の入りが弱まってきた」と指摘する。
また、ひと頃よりは市場機能が回復してきたとはいえ、「心理的なトラウマは払しょくできていない」（前出の上野氏）ことも、相場を不安定化させる一因となっている。「金利形成の物差しを失った今、日銀のオペ動向だけに一喜一憂する展開が続いている」と、別の関係者は話す。
ＪＰモルガン証券の山脇貴史チーフ債券ストラテジストは、足元の状況について「日銀の国債大量購入でセカンダリーの流動性が著しく低下し、ちょっとした売りで相場が不安定化しやすい」と指摘。その上で「そうした状況を嫌気し、投資家の国債離れが進み、中長期的には金利上昇を招く可能性もある」との見方を示した。
ソース：Reuters
http://jp.reuters.com/article/jpeconomy/idJPTYE94903I20130510
（つづく）
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＜円急落、根強いセイホマネー流出の思惑＞
「セイホがオープン（為替変動のリスクを回避しない）で買いに来たのではないか」。
市場筋によると、９日のニューヨーク債券市場でこんな思惑が広がった。雇用指標が改善する中で迎えた米国の３０年物国債入札。景気回復に伴って金利が上昇するとなれば、入札が崩れることも予想されていた。
しかし、実際には最高落札利回りが２．９８０％と、事前に見込まれた２．９８８％を下回
る好調ぶり。これで円相場は対ドルで売られ、午後のニューヨーク時間に２００９年４月
以来、４年１カ月ぶりに１ドル＝１００円台の大台に乗せた。
「直接的なドル買いのドライバーになったのは、中国が外貨準備でドルアセットを増やすなどの思惑。米３０年債入札の『インダイレクトビッド』からの推察では、実際にセイホ
マネーが動いていたとは言えない」と別の関係者は指摘するが、円安の流れを引き継いだ東京市場では、財務省が朝方発表した「対外対内証券売買契約等の状況」で本邦勢による外債買い越しが判明すると、また急落ピッチが強まった。
財務省によると、４月２８日から５月４日の１週間に日本の投資家が購入した外債はネットで３０９９億円。前週は２０４４億円の買い越しで、２週連続して買い越しとなったのは
昨年１２月以来４カ月ぶりだという。
もっとも、これが一本調子で続くかどうかはまだ予断を許さない。実際、足元の外債購入に関して、市場では「生保勢の買いは欧州中央銀行の利下げに絡んだ一時的なもの。海外に目線は向いているものの、銀行勢は相変わらず『雇用統計前の米債売り』に徹していた」との見方が強く、セイホマネーの流出そのものが思惑の域を出ていない面もある。
（ロイターニュース 金融マーケットチーム；編集）
-以上-
そんなもん警戒する必要はないよ。
なぜなら、リーマンショック前は110円前後だったし
バブルの頃は145円前後だったわけだ。
絶好調の景気の時は145円くらいなので
そこまでは心配不要w
バブルの頃と今では日米の貨幣価値が大きく異なる。
およそ米国物価は2.5倍になってるのに対し日本は横ばいだから
バブルの頃の1ドル１４５円と等しい物価水準（同じ購買力の水準）は
１ドル５８円となっちゃう。
逆に今、１ドル１４５円になったとしたら、
バブルの時に置き換えると１ドル360円程度のインパクトがある。
（例えば一人当たりＧＤＰにしてもキプロス、韓国、ギリシャと同レベルか下になる）
最初の書き込みから間違っていると指摘しているだろ
長期金利は、長期国債市場の需給で決まる
日銀の金融緩和は、国債市場で国債を買うこと
黒田日銀は、「2倍に増やす」と言った
それが国債市場の混乱を生んでいる
黒田が国債市場の需給を壊した
ちょっと>>1を読め
緩和効果でインフレプレミアムが上がっただけだろ馬鹿なのかお前ｗ
ケインズ的に言うなら「流動性選好に陥っている」
なんで足元で貸出増えてインフレ予想も高まってるのに流動性選好が高まるんだよボケｗ
資産インフレになってるだけ
大きく取り上げるマスゴミw
アホが出たぞw
いや、日本の財政状況からしたら金利の上昇は致命傷になりかねないんだが……その辺、理解している？
過去の利率を見ろよw
欧米の債務残高と比べて見て、言ったらどうかね？
債ｗｗ務ｗｗ残ｗｗ高ｗｗ
イタリアは財政優等生だったのにねぇｼｸｼｸｼｸ
未だに預金してるやつが悪い
バブルの頃も同じ事言ってたよ。
そういって株や外貨を買って樹海に大勢行ったなあｗ
リーマンの後の冬に
債権安のが金利上昇より先に来る。日銀が買うと円安が進む。
で、円と連動した価格にならざるえない債権がさらに下がって、さらに金利が上昇して日銀が買うと円安になって
というスパイラルに陥る。円が下がるだけ下がったら止まるけどそういうのは財政破綻と呼ばれる
無理だなどう見ても
それって既発の国債残高に対しての数だから意味ないよ？
都合よく数値を並べるのはよしなさい。
いや、古い国債の金利が低いと売ってまって新しい国債に変えようとか思うでしょ。
今までは逆で以前の国債を手放さずに新しい国債を買ってたから暴落しなかった。
国債の金利が上がると低金利時代の国債の行き場がなくなるのよねー
そりゃ国債売買市場はもっとも流動性のある相場だから、アベノミクスに関係なく
常に売買されてるよ。
10年スパンでみれば、今の変動幅なんて普通のことだけど？
変動幅を抑える為に黒田発表で国債は日銀のほぼ無制限買取に近い状態にしてる。
これ以上ないって位の買取なのに下に変動してるのがマズイんだよ。１０年スパンで見れば日銀がこれほど買い取る
なんて事はなかった
ちゃんと落ち着きどころに落ちるから心配ないって。
生保は日本株の値段が上がったために保有率が一気にあがり、これからも
買えないから、必然的に外債に資金が移る。
それまでに財政が持てばいいけどな
今は少し急激に動いているだけで、必ず押し目に入る（入らざるを得ない）から。
冷静に考えてみなよ。
アベノミクスの先の緩和策の発表前までは、欧州不安による世界中の資金が
安全資産として日本国債市場に集まっていたから、この超低金利だったわけですよ？
それがこの程度の金利アップで何を騒いでいるのかと・・・
超低金利はリーマンショック前からだよｗ
ユーロ開始された時にはすでに超低金利だったのに、欧州不安がどうしたって？
欧州不安でもかなりの資金が一気に集中して、国債金利が低下したのしらないの？
てか、君らの超低金利ってどのくらいからなの？
債務規模から言ったら今でもかなり高いくらいだ
あの金利でかなり低下したらメリ込むわ
すでに下限がないに等しいんだから
超低金利がいつから始まってたのか調べてからレスしようぜ
その落ち着きどころが財政破綻だったらどうすんだよｗ
日銀が゜七割買い取るとかいうので安定してた日本国債市場がぶっ壊れて
何かのことで価格が乱高下するようになったな
ここ最近の変動は日銀買取に端を発してるからね
このせいで日本国債は市場信用力を失って、価格下落を招いている
日本国債が安心だという根拠(あるいは思い込み)に基づいてない、これまでにない理由での
利回りや価格の変動なんだよね
毎年発行する国債を売り切らないと、今ある債権の利払いもままならなくなるんですけど
え？？？
金利が上がったら、それこそ銀行はノーリスクで儲かり放題なんですけど
国債でもうけてる銀行にとっては金利↑額面↓の状況になれば
ちょっときつい気がする
融資増やそうっていう状況でもなさそうだし
債券価格と金利
将来ヤバイってだけでも売りが始まるだろJk
国の借金が全部なくなるし、目出度し目出度しとなるのではないだろうか
財源は？
印刷局で刷ったお札ですよ
もともと９００兆円の民間資金が国債に化けてただけなんだから
それが元の現金に変わっても問題ないでしょ
つまり、インフレ税ですね。
買い取るというのはお金を渡すって事だろ。
個人預金→銀行→国債
って順番だから、これが逆にいって９００兆円の紙幣が世界に流れ出る。
円安なんてもんじゃない。つうか、ケツ拭く紙にもなりゃしないのによー状態に突入する。
マジで、紙幣よりトイレットペーパーの方が価値持つだろう。
ならねーよ
900兆全部買い取る必要はない
そんな現金化しても運用先がない。国債は安定運用先として必ず必要だから、結局国債に戻ってくる
安定しないで乱高下気味な流れは続くだろうね
動きの幅が収まってくると日銀が買いまくるってのが影響しまくりそうでも有る
まあ、いいや。
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コメント
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アメリカの半分以下でこんなに騒ぐのか･･･。
朝鮮人かどうかは知らないが、破綻煽りの亜種にしか見えんな
NHKも盛んに報道してるしｗ
国債の返済ができなくなるのが先か
程よいインフレで経済拡大して返済の規模を相対的に縮小できるのが先か
安倍政権と黒田はそうゆう博打に出たわけだろ？
じゃあもう黙って乗るしかないだろが
少しでもうまくいくように実態の側で努力するしかない
15年だかリスクのある状態を恐れてきた結果ジリ貧になったのは、みんな知ってるだろう？
なんでもそうだけど、勝負に出ない奴が勝利を得る事は永遠にないんだよ
ボクシングでパンチを出せば必ずガードが外れてカウンターをもらう危険があるが
パンチを出さなければ必ず判定で負けるんだ
リターンとリスクを天秤にかけて、取れるリスクは取っていかないと
最終的には何も得られないまま全て終わってしまうよ
日本は、国としてそうなる前に、勝負に出たってことだ
＞安倍政権と黒田はそうゆう博打に出たわけだろ？
＞じゃあもう黙って乗るしかないだろが
日本の2000年代の労働人口あたり成長率はアメリカより高い。
今はそんな博打をする必要がある状況じゃない。
＞日本は、国としてそうなる前に、勝負に出たってことだ
勝負に出たけっか長期金利は１％まで上昇して、外国人は売り投げた。
黒田日銀からのアベノミクスは日本の破綻リスクを高めただけ。